金融监管总局最新数据显示，2025年前8个月，健康险保费收入突破7599亿元，同比增长2.38%，按照去年健康险已逼近万亿元（9774亿元）的态势来看，业内人士预计今年全年保费规模有望突破万亿元大关。
尽管与曾经“2025年2万亿元”的发展目标仍存差距，但在近期金融监管总局印发《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》（下称《意见》）的政策东风、人口结构变迁与居民健康需求持续升级的背景下，我国商业健康保险无疑正迎来新一轮发展契机。
在近日由复星联合健康保险与慧保天下联合主办的“2025大健康生态融合发展论坛”（下称“论坛”）上，复旦大学经济学院副院长许闲预测，如果按照市场规模正常增长推算，2035年健康险将有望达到1.6万亿元左右的保费规模；但如果充分释放了潜在需求，则2035年或可触及2.6万亿元规模。当然，这需要在产品结构、经营逻辑及生态定位上进行深刻变革。
商业健康险迈向万亿市场
在华泰证券非银金融首席分析师李健看来，健康险已成为当前保险业“低利率愁云”中的一抹亮色，“虽然整体规模尚不大，但增速与效益表现稳健”。他分析称，医保支付改革带来的控费，间接降低了保险公司的赔付压力，为健康险创造了发展窗口。
“2024年健康险保费规模已达9774亿元，2025年应该能够突破万亿元。”许闲在上述论坛上表示。据他预测，在未释放潜在需求的正常发展情形下，2035年商业健康险保费规模有望达1.6万亿元。而如果在充分释放潜在需求的前提下，十年后商业健康险或可达到2.6万亿元的保费规模。
在许闲看来，要达到2.6万亿元的发展规模，商业健康险不能仅靠居民收入自然增长带来的支付能力上升等外部因素，而是需要在行业内部进行深度重构。
综合参会人士观点，商业健康险深度重构的方向，一是定位，二是创新。
在定位方面，原银保监会副主席梁涛在论坛上表示，商业健康险要主动做好与基本医保的衔接。一方面，大力发展商业健康险，弥补自购药与改善型医疗保障缺口。另一方面，推动保险业参与医保的经办服务，利用保险公司专业的服务网络、管理经验和技术优势，助力医保基金高效运行，提升医保服务的质量。亦有多位业内人士表示，在医保DRG/DIP改革之下，可以突破用药限制的独立型险种（例如中高端医疗险）会是商业健康险的重要发展方向。
而在创新方面，梁涛表示，保险公司需注重差异化布局，突破传统的“百万医疗险+重疾险”的同质化格局，积极探索长期医疗险、长期护理险和照护等新的产品形态，率先占据新的细分赛道。另一方面，要加强定制化创新，针对带病人群、老龄群体、罕见病等推出差异化产品，形成专业化细分市场品牌，实现普惠覆盖和特色供应的双轮驱动。
李健强调，此次《意见》中提及的分红型重疾险也可能成为健康险的下一个增长点。传统重疾险新单保费从2018年高峰期的千亿元降至目前约200亿～300亿元，主要因客户资源短期透支、预定利率下调导致杠杆率下降。而分红型重疾险通过盈余分配机制，可提升保额从而提高保障杠杆，在客户资源经过2021年～2025年的休整后，有望迎来新一轮需求释放。
“健康险+健康管理服务”需深度融合
尽管业内人士普遍表示商业健康险发展的全新时代已经到来，但也认为健康险的未来不仅是一个金融产品，更将是与健康管理服务深度结合的生态。
“商业保险如果说只按金融属性去做，这条路会越走越困难，因为在金融属性下，现在投资收益回报越来越小，而运营成本可能会越来越高。”复星国际联席首席执行官陈启宇在论坛上称。
如何破局？复星联合健康保险总裁赖晓辉给出了答案。“实现健康保险高质量发展的关键在于推动健康保险与健康管理的深度融合，打造‘无感、嵌入式’的体验，让服务在客户最需要的场景中主动出现；在监管推动健康保险高质量发展政策指引下，要以创新举措构建综合健康保障体系。”赖晓辉说。
监管层面的“顶层设计”也凸显了健康管理在健康险生态中的战略地位。《意见》在提出深化健康保险产品革新的同时，特别提及要推动健康保险与健康管理融合发展，推动全社会健康风险减量和人民群众健康素质提升，从监管层面凸显了健康管理在健康险生态中的战略地位。
镁信健康总裁王润东亦在论坛上表示，健康管理不再是健康险的附加项，而是决定产品竞争力、支撑行业可持续发展的核心；尤其在医保“保基本”定位愈发清晰、居民健康需求持续升级的背景下，这种“主动管理”不仅能通过前置干预降低出险概率，更能精准匹配用户多元化健康需求，成为健康险破解同质化竞争的关键抓手。
不过，王润东也坦言，尽管健康管理的重要性已形成行业共识，但用户感知度偏低仍是制约行业发展的核心痛点。“不少用户购买了包含健康管理服务的医疗险产品，却在需要时不知如何使用，或体验感不强，甚至不了解产品中已配置的相关服务。这直接影响了产品用户黏性与行业口碑。”他表示，提升用户感知度需从三方面发力：一是强化服务精准性，匹配用户真实健康需求；二是优化服务便捷性，降低使用门槛；三是增强服务透明性，让用户清晰感知价值，真正实现健康管理服务“触达用户、服务用户”。
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杨倩雯
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